脫硝需求驅(qū)動(dòng)大氣板塊大幅增長(zhǎng)，市場(chǎng)內(nèi)部分化日漸明顯。上半年來大氣子版塊增長(zhǎng)顯著，作為前、后端脫硝市場(chǎng)龍頭的龍?jiān)醇夹g(shù)和中電遠(yuǎn)達(dá)分別獲得同比90%-120%和137%的大幅增長(zhǎng)，而其余市場(chǎng)占有率較低的公司增速則相對(duì)較低，說明在脫硝需求仍然旺盛的同時(shí)，分化已開始出現(xiàn)，脫硝市場(chǎng)正在由去年的加速期逐漸進(jìn)入到成熟期，市場(chǎng)整體保持較大的規(guī)模同時(shí)，后續(xù)增速或?qū)⒁婍?。隨著市場(chǎng)整合進(jìn)程持續(xù)，預(yù)計(jì)前期積累起先發(fā)優(yōu)勢(shì)的廠商地位將得以延續(xù)，今后建議對(duì)龍頭廠商予以關(guān)注。

固廢板塊餐廚大幅增長(zhǎng)，危廢喜憂參半。固廢板塊維爾利主業(yè)增速最快，同比達(dá)60%-90%，公司去年下半年訂單爆發(fā)效應(yīng)開始在業(yè)績(jī)中體現(xiàn)，隨著餐廚項(xiàng)目集中開工，公司技術(shù)優(yōu)勢(shì)將日益明顯，后續(xù)增速潛力更大。危廢領(lǐng)域兩家公司表現(xiàn)則大相徑庭，格林美因報(bào)廢家電拆解量大增而增長(zhǎng)30%-70%，東江環(huán)保則依然受累于資源化業(yè)務(wù)的不景氣。此外，垃圾焚燒領(lǐng)域盛運(yùn)股份和華西能源通過投資收益亦取得較快增速。

水務(wù)板塊整體增速一般，期待下半年水十條出臺(tái)。水務(wù)板塊絕大部分公司增速僅為20%左右，是上半年增速最為緩慢的環(huán)保子版塊。一方面工程公司受結(jié)算周期影響較大，另一方面膜行業(yè)需求增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上產(chǎn)能擴(kuò)張，對(duì)廠商的銷售增速和盈利能力都帶來一定壓力。下半年《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃》有望出臺(tái)，將撬動(dòng)2萬億水務(wù)市場(chǎng)投資，市場(chǎng)基本面或?qū)⒂瓉泶蠓挠^。

監(jiān)測(cè)板塊雪迪龍?jiān)鏊僮罡?，先河環(huán)保下半年增速有望提升。監(jiān)測(cè)板塊雪迪龍受益于脫硝市場(chǎng)，獲得50%-80%的高增速。從事大環(huán)境監(jiān)測(cè)的先河環(huán)保新增訂單2.9億元，但上半年利潤(rùn)增速不及收入增速，下半年業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型嵘?。此外，收購宇星科技失敗的天瑞儀器上半年增速為負(fù)。

生物質(zhì)板塊凱迪電力獨(dú)占鰲頭，行業(yè)景氣度不容樂觀。上半年凱迪電力由于生物質(zhì)發(fā)電業(yè)務(wù)大幅好轉(zhuǎn)，增速達(dá)到80%-120%，在景氣度仍處于低谷的生物質(zhì)行業(yè)可謂獨(dú)占鰲頭。主營(yíng)生物質(zhì)燃?xì)獾牡仙煞輨t由于用氣量下降和政府補(bǔ)貼大幅減少，中報(bào)僅為負(fù)增長(zhǎng)，長(zhǎng)青集團(tuán)燃?xì)饩邩I(yè)務(wù)遠(yuǎn)期外匯合約減值損失相對(duì)一季度有所好轉(zhuǎn)，但中期業(yè)績(jī)?nèi)允芷渫侠墼鏊傥崔D(zhuǎn)正。

環(huán)保產(chǎn)業(yè)將迎新一輪發(fā)展高潮

環(huán)保部科技標(biāo)準(zhǔn)司副司長(zhǎng)胥樹凡周六表示，中國(guó)將迎來環(huán)保產(chǎn)業(yè)的又一發(fā)展高潮，環(huán)境服務(wù)業(yè)將成為環(huán)保產(chǎn)業(yè)中起引領(lǐng)作用的領(lǐng)域?；谀壳皣?guó)內(nèi)迫切的環(huán)境治理需求、國(guó)家政策的大力扶持、以及市場(chǎng)化的進(jìn)展，胥樹凡認(rèn)為，中國(guó)下一步將迎來環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的又一波高潮。

他指出，環(huán)保產(chǎn)業(yè)主要包括技術(shù)、服務(wù)和資本三大市場(chǎng)。其中，環(huán)境服務(wù)業(yè)未來將成為引導(dǎo)環(huán)境技術(shù)和環(huán)境資本市場(chǎng)發(fā)展的動(dòng)力，進(jìn)而改變環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展模式。環(huán)境服務(wù)業(yè)的發(fā)展，將有助于改變政府投資方式，提高投資效益，充分發(fā)揮民營(yíng)資本在環(huán)保產(chǎn)業(yè)的活力和作用。

環(huán)保部自2012年起不斷推進(jìn)環(huán)境服務(wù)試點(diǎn)工作，2012年11月，環(huán)保部印發(fā)《環(huán)保服務(wù)業(yè)試點(diǎn)工作方案》，全面啟動(dòng)試點(diǎn)工作;2013年初發(fā)布《關(guān)于發(fā)展環(huán)保服務(wù)業(yè)的指導(dǎo)意見》，9月起召開多次會(huì)議探討試點(diǎn)方向及試點(diǎn)企業(yè)名單，今年4月正式公布19家試點(diǎn)企業(yè)名單，其中包括永清環(huán)保、雪迪龍、桑德環(huán)境。

根據(jù)《環(huán)境服務(wù)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》(征求意見稿)，到“十二五”末，環(huán)境服務(wù)業(yè)在環(huán)保產(chǎn)業(yè)中的比重將達(dá)到30%.

多部委推環(huán)境“第三方治理”模式環(huán)保產(chǎn)業(yè)仍待“增肥”

在近日舉行的2014中國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)高峰論壇上，國(guó)家發(fā)改委環(huán)資司副司長(zhǎng)馬榮表示，發(fā)改委正在牽頭研究制定環(huán)境第三方治理的改革措施，預(yù)計(jì)年內(nèi)完成該項(xiàng)工作。

實(shí)際上，從環(huán)保工業(yè)市場(chǎng)開放，到后來的特許經(jīng)營(yíng)，發(fā)展到現(xiàn)在的第三方治理，環(huán)保領(lǐng)域正在逐步走向精細(xì)化。無論是財(cái)政部的PPP模式、發(fā)改委的第三方服務(wù)、環(huán)保部的第三方專業(yè)治理，還是住建部的特許經(jīng)營(yíng)，政府與企業(yè)之間的合作模式已深入到更深層次。

對(duì)于這一政策變化，據(jù)了解，環(huán)保企業(yè)普遍寄予厚望。對(duì)于當(dāng)前的環(huán)境問題，馬榮認(rèn)為，近年來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展所受到的環(huán)境約束日益凸顯，環(huán)境形勢(shì)日益嚴(yán)峻，環(huán)境惡化的趨勢(shì)短期內(nèi)還難以根本扭轉(zhuǎn)。因此，無論是從短期政策還是長(zhǎng)期規(guī)劃而言，環(huán)保依然是回避不開的重點(diǎn)話題。

馬榮表示，國(guó)家下一步將繼續(xù)加大對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的支持力度，進(jìn)一步完善財(cái)稅、金融等政策;同時(shí)將繼續(xù)加快環(huán)境改革制度的建設(shè)，目前由發(fā)改委牽頭，正在研究制定環(huán)境第三方治理的改革措施;預(yù)計(jì)今年內(nèi)將完成該項(xiàng)工作。

馬榮進(jìn)一步指出，大力發(fā)展環(huán)保服務(wù)業(yè)，建立以投融資、工程設(shè)計(jì)、運(yùn)營(yíng)管理、技術(shù)咨詢和人才培訓(xùn)為主的環(huán)保產(chǎn)業(yè)服務(wù)體系，加快建立和完善環(huán)境污染的第三方治理，探索PPP模式。

在今年“兩會(huì)”上，全國(guó)工商聯(lián)環(huán)境商會(huì)就曾針對(duì)“環(huán)境污染第三方治理”提交提案，建議推進(jìn)環(huán)境污染第三方治理的建議、市政公用事業(yè)PPP機(jī)制進(jìn)展及建議等內(nèi)容。

值得注意的是，近年來，包括財(cái)政部、住建部、環(huán)保部等多個(gè)部委也都在積極推動(dòng)第三方服務(wù)的新模式。一位專家在上述論壇上稱，無論是發(fā)改委、財(cái)政部、環(huán)保部、科技部都在為第三方服務(wù)政策的推行做各種準(zhǔn)備，是近年改革的重點(diǎn)。

金州環(huán)境集團(tuán)股份有限公司總裁蔣超稱，發(fā)改委、財(cái)政部、住建部、環(huán)保部等都非常支持第三方服務(wù)模式，呼吁政府在該改革模式上增加一項(xiàng)環(huán)境基金，便于向財(cái)政資金不足的地方進(jìn)行轉(zhuǎn)移支付。